Analyse fondamentale

La politique monétaire menée par les banques centrales affecte directement les marchés financiers et monétaires car elle régule l’offre de monnaie et affecte donc directement sa valeur.

Les relations économiques ont un impact majeur sur la façon dont les investisseurs perçoivent les marchés locaux. Si un pays entretient de solides relations commerciales, les investisseurs le considèrent comme économiquement stable et susceptible d’accroître leurs bénéfices.

La situation économique actuelle des entreprises est un facteur important qui influe sur les marchés des capitaux. La situation économique positive d’une entreprise peut encourager les investisseurs à placer leurs capitaux dans ses actions. Une mauvaise situation économique, quant à elle, oblige les investisseurs à déplacer leurs actifs vers d’autres entreprises et/ou à retirer leurs capitaux de ce pays.

Les actes juridiques, qu’ils soient locaux ou internationaux, peuvent avoir des effets à moyen ou à long terme sur les marchés des capitaux. Les actes juridiques peuvent créer des obstacles ou, au contraire, inspirer les investissements économiques étrangers.

Conditions météorologiquesLes conditions météorologiques ont un impact direct sur les prix des produits de base, ce qui affecte les entreprises qui utilisent ces produits comme matières premières. L’augmentation des prix des matières premières entraîne également une hausse des coûts de production. Selon le type d’activité et d’entreprise, cela entraîne une baisse des bénéfices et a un impact négatif sur les comptes de l’entreprise. La dégradation de la situation économique entraîne une baisse des cours des actions, ce qui oblige les investisseurs à retirer leurs capitaux de l’entreprise.

Les situations ou conditions politiques ont un impact significatif sur les marchés des capitaux. Lorsqu’un pays a une situation politique stable (politique étrangère ou nationale – politique internationale), les investisseurs sont à l’aise pour investir dans ce pays. En revanche, en période d’instabilité politique, les opérateurs peuvent réagir en retirant leur argent de ce marché ou de cette région.

Une récession économique peut avoir des origines très diverses. Elle peut être financière (crise bancaire, par exemple), liée aux matières premières (crise pétrolière, par exemple), politique, etc. Il est courant qu’au cours d’une récession, les gens aient tendance à retirer leurs capitaux du marché afin de “se sauver du pire”. Par conséquent, les secteurs les plus exposés au risque sont la banque et la finance, les voyages, l’automobile, etc.

La croissance économique La croissance économique signifie généralement que les consommateurs sont plus optimistes et dans une meilleure situation économique, qu’ils peuvent donc se permettre plus de choses et qu’ils sont prédisposés à faire des achats réels. L’augmentation attendue des bénéfices des entreprises qui vendent de plus en plus de produits peut attirer des investisseurs locaux et étrangers qui créent une demande, ce qui a pour conséquence une augmentation du cours de l’action de l’entreprise.

L’indicateur de confiance reflète l’image globale de la manière dont les résidents d’un pays perçoivent les perspectives d’avenir. C’est également l’un des facteurs pris en compte par les banques centrales dans l’élaboration de leur politique monétaire. En général, un niveau de confiance élevé signifie que les clients sont plus optimistes et prêts à dépenser davantage pour la consommation et, par conséquent, les entreprises seront en mesure de vendre plus de produits et de générer des bénéfices plus élevés. Par conséquent, les entreprises dont les perspectives d’avenir sont attrayantes peuvent attirer les investisseurs, qui pensent que le prix des actions augmentera à l’avenir.

Les événements ponctuels peuvent avoir un impact significatif sur les marchés des capitaux. Un bon exemple est l’organisation des Jeux olympiques, qui nécessite d’importants investissements dans les infrastructures afin d’attirer les touristes dans la région, et qui a un effet positif sur les entreprises concernées. D’un autre côté, il y a les événements négatifs, tels que les attaques terroristes. Il s’agit bien sûr d’événements rares, mais peu après l’attaque terroriste du 11 septembre aux États-Unis, les principaux marchés boursiers ont été fermés en raison des conséquences désastreuses pour le marché des capitaux. Les événements survenant dans une entreprise n’affectent généralement pas les marchés en général, bien qu’il y ait des exceptions. L’affaire Enron en est un exemple : plus de 20 000 employés ont été licenciés à la suite d’allégations de fraude financière, après quoi ENRON a fait faillite. Ce n’est pas le nombre de salariés licenciés qui importe, mais la taille de l’entreprise, qui est l’une des principales sociétés du secteur de l’énergie. Les investisseurs doivent suivre les événements avec attention, car les conséquences sur les marchés financiers ne sont pas toujours prévisibles.

Les prévisions des experts peuvent correspondre aux attentes des investisseurs ou les contredire. Ils n’ont généralement pas d’impact direct sur les marchés financiers, mais le sentiment du marché peut être affecté lorsque les “experts” représentent des autorités nationales – politiques ou monétaires. Lorsque les autorités monétaires font des déclarations sur l’économie dans son ensemble, elles peuvent donner des signaux sur les discours à venir ou des indications sur l’avenir de la politique monétaire. Cela peut à son tour affecter la masse monétaire et le taux d’intérêt (ce dernier étant le facteur le plus intéressant pour les investisseurs étrangers). Veuillez demander l’avis d’un conseiller financier indépendant si vous avez des doutes sur la spécification des instruments et des mécanismes de marché.