Grundläggande analys

Den penningpolitik som förs av centralbankerna påverkar direkt kapital- och penningmarknaderna eftersom den reglerar utbudet av pengar och därmed direkt påverkar deras värde.

De ekonomiska förbindelserna har stor betydelse för hur investerare uppfattar lokala marknader. Om ett land har starka handelsförbindelser ser investerare landet som ekonomiskt stabilt och med möjlighet till ökade vinster.

En viktig faktor som påverkar kapitalmarknaderna är de enskilda företagens aktuella ekonomiska förhållanden. Ett företags positiva ekonomiska situation kan uppmuntra investerare att investera sitt kapital i företagets aktier. En dålig ekonomisk situation tvingar i sin tur investerare att flytta sina tillgångar till andra företag och/eller så småningom dra tillbaka kapital från det landet.

Rättsakter, både lokala och internationella, kan ha effekter på kapitalmarknaderna på medellång eller lång sikt. Rättsakter kan skapa hinder eller tvärtom fungera som inspiration för utländska ekonomiska investeringar.

VäderförhållandenVädret har en direkt inverkan på råvarupriserna, vilket i sin tur påverkar de företag som använder dessa råvaror som råmaterial. Stigande råvarupriser ökar också produktionskostnaderna. Detta leder i sin tur, beroende på typ av verksamhet och företag, till lägre vinster och påverkar företagets räkenskaper negativt. En försämrad ekonomisk situation leder till fallande aktiekurser, vilket i sin tur tvingar investerare att dra tillbaka kapital från det företaget.

Politiska situationer eller förhållanden har en betydande inverkan på kapitalmarknaderna. När ett land har en stabil politisk situation (utrikes- eller inrikespolitik – internationell politik) är investerarna nöjda med att investera i det landet. Å andra sidan kan handlare i tider av politisk instabilitet reagera genom att dra tillbaka pengar från den marknaden eller regionen.

En ekonomisk recession kan ha många olika orsaker. Den kan vara finansiell (t.ex. bankkris), råvarurelaterad (t.ex. oljekris), politisk osv. Det är vanligt att människor under en nedgång tenderar att dra tillbaka kapital från marknaden för att “rädda sig själva från det värsta ögonblicket”. De områden som är mest utsatta för risker är därför bank- och finanssektorn, resebranschen, bilindustrin osv.

Den ekonomiska tillväxten i ett land eller en region är gynnsam för företag som säljer sina produkter till konsumenter i området. Ekonomisk tillväxt innebär i allmänhet att konsumenterna är mer optimistiska och har en bättre ekonomisk ställning, vilket innebär att de har råd med mer och är benägna att göra riktiga inköp. Den förväntade vinstökningen för företag som säljer allt fler av sina produkter kan locka både lokala och utländska investerare som skapar efterfrågan, vilket leder till en ökning av företagets aktiekurs.

Förtroendeindikatorn speglar den övergripande bilden av hur invånarna i ett land uppfattar framtidsutsikterna. Den är också en av de faktorer som centralbankerna tar hänsyn till när de utformar sin penningpolitik. Generellt sett innebär ett högt kundförtroende att kunderna är mer optimistiska och villiga att spendera mer på konsumtion, vilket innebär att företagen kan sälja fler produkter och generera högre vinster. Följaktligen kan företagens attraktiva framtidsutsikter locka investerare, som tror att aktiekurserna kommer att stiga i framtiden.

Engångshändelser kan ha en betydande inverkan på kapitalmarknaderna. Ett bra exempel är anordnandet av de olympiska spelen, som kräver stora investeringar i infrastruktur för att locka turister till regionen och som har en positiv stimulans för de berörda företagen. Å andra sidan finns det negativa händelser, såsom terroristattacker. Dessa händelser är naturligtvis sällsynta, men kort efter terroristattacken den 11 september i USA stängdes de stora börserna på grund av de allvarliga konsekvenserna för kapitalmarknaden. Händelser i ett företag påverkar vanligtvis inte de allmänna marknaderna, även om det finns undantag. Ett exempel på ett sådant undantag är fallet Enron, där mer än 20 000 anställda avskedades på grund av anklagelser om ekonomiska bedrägerier, varefter Enron gick i konkurs. Det viktiga är inte antalet anställda som sagts upp utan företagets omfattning, eftersom det är ett av de största energiföretagen. Investerare bör följa händelserna noggrant, av den anledningen att konsekvenserna på kapitalmarknaderna inte alltid är förutsägbara.

Experternas prognoser kan stämma överens med eller motsäga investerarnas förväntningar. De har vanligtvis ingen direkt inverkan på kapitalmarknaderna, men marknadssentimentet kan påverkas när “experter” representerar nationella myndigheter – antingen politiska eller monetära myndigheter. När monetära myndigheter gör uttalanden om ekonomin som helhet kan de ge signaler om framtida tal eller antydningar om den framtida penningpolitiken. Detta kan i sin tur påverka penningmängden och räntan (det senare är den mest intressanta faktorn för utländska investerare). Sök råd från en oberoende finansiell rådgivare om du har några funderingar kring specifikationen av instrument och marknadsmekanismer.